海伦哲拟现金收购实控人资产 高溢价率引关注

北京商报讯（记者 崔启斌 高萍）海伦哲（300201）正在筹划的收购实控人等持有的广东新宇智能装备有限公司100%股权事项还未最终落定，7月12日，海伦哲又抛出了另外一份关于现金收购实控人控股或持有的资产方案。而该交易中的溢价率情况则引发市场较大关注。

根据7月12日海伦哲披露的公告显示，公司将收购控股股东江苏省机电研究所有限公司持有的东莞金迅发制品有限公司（以下简称“东莞金迅”）100%股权，以及公司实际控制人丁剑平持有的苏州镒升机器人科技有限公司（以下简称“镒升机器人”）18.18%的股权。其中，东莞金迅100%股权交易价格为9000万元，丁剑平持有的镒升机器人424.2万元股权（占标的注册资本的18.18%）交易价格则为5200万元。需要指出的是，天眼查信息显示，丁剑平新增成为镒升机器人股东的时间为2017年3月29日，距今仅一年有余。

根据评估报告，标的公司东莞金迅截至6月30日全部股权价值为9266.44万元，标的公司镒升机器人截至4月30日全部股权价值为29676.49万元。其中，截至6月30日，东莞金迅总资产1326.26万元，净资产1306.39万元，评估增值率达609.31%。 镒升机器人的股东全部权益在持续经营条件下的评估价值较账面净资产7916.38万元则增值21760.11万元，增值率为274.87%。

对于此次交易溢价的原因，海伦哲工作人员在接受北京商报记者采访时表示是根据评估报告最终确定的交易价格。海伦哲亦在公告中称关联交易价格定价公允合理。资料显示，海伦哲在2011年上市之初，主要从事研发、生产经营高空作业车以及为电力客户量身打造发电车、旁路带电作业车（组）、电力抢修车等电力保障车辆。2012年进入消防车行业，2014年进入LED行业，2015年又进入智能制造领域。标的资产东莞金迅经营范围则主要为生产和销售假发及相关产品，毛发收购；增设研发机构，从事深加工环保再生发的研究开发以及自有厂房出租业务。

提及此次交易的初衷，海伦哲表示是公司正在实施并购的广东新宇智能装备有限公司生产经营所用房屋均系向东莞金迅租赁取得，此次公司收购东莞金迅100%股权，一方面是为减少和规范关联交易。另一方面，海伦哲称是东莞金迅拥有的3.16万平方米的土地和2.59万平方米的厂房也将为广东新宇智能装备有限公司的未来发展提供良好的经营环境。此外，关于收购镒升机器人18.18%股权的初衷，海伦哲表示将提升公司营业收入及利润水平，从而提高公司核心竞争力。

需要指出的是，对于标的业绩情况，海伦哲并未在公告中提及。海伦哲董秘办公室工作人员对此表示，“标的业绩非常好，不然公司也不会收购。”至于未披露标的具体的经营业绩的原因，该工作人员表示是按照披露标准进行的信息披露。

值得一提的是，此次交易采用现金方式收购，海伦哲称将以自有资金解决。一季报显示，截至今年一季度末，海伦哲的货币资金约为2.35亿元，而公司正在筹划的广东新宇智能装备有限公司100%股权资产收购事项拟以现金方式支付的金额合计约为1.41亿元。在业内人士看来，此次现金收购恐将对公司现金流造成一定的压力。

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文章来源：http://www.bbtnews.com.cn/2018/0712/252364.shtml