全国首单非上市非公众公司优先股落地中国银行

北京商报讯（记者 崔启斌 宋亦桐）12月20日，中国银行官方微信发布消息称，12月19日，中国银行下属债转股实施机构中银金融资产投资有限公司（以下简称“中银资产”）以国家电投集团贵州中水能源股份有限公司（以下简称“中水能源”）为标的实施的债转优先股项目正式落地，这标志着全国首单非上市非公众公司债转优先股花落中行。

据了解，此次中银资产认购中水能源非公开发行的优先股，资金专项用于偿还存量银行债务，有效降低该企业的资产负债率，提升其盈利能力。

对于优先股发行人来说，该产品在企业盈利的情况下才可能进行利润分配，有效降低了企业的财务负担，在为企业降杠杆的同时缓解了其短期流动性压力，帮助企业轻装上阵，且不会稀释原有股东的股权比例。

而对于投资者来说，优先股事先约定股息率，不随公司实际经营情况波动，优先股股东先于普通股股东分配公司税后可分配利润，一旦公司发生破产清算，优先股股东的清算顺序优先于普通股股东。从市场反映看，风险偏好相对较低的投资者同样认为优先股能够满足资金稳健增值的需求，从而表现出较强的参与意愿，这将有助于撬动更多社会资本参与，从而增加市场化债转股的落地规模。

今年年初，国家发改委、人民银行、财政部等七部委联合发布《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》（发改财金〔2018〕152号）并提出：“允许以试点方式开展非上市非公众股份公司银行债权转为优先股。”

根据要求，实施机构可以将债权转为非上市非公众股份公司优先股；但在正式发布有关非上市非公众股份公司发行优先股政策前，对于拟实施债转优先股的非上市非公众股份公司市场化债转股项目，实施机构须事先向积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议办公室报送方案，经同意后方可以试点方式开展。

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文章来源：http://www.bbtnews.com.cn/2018/1220/279323.shtml