借力大数据深挖不良资产新蓝海

随着市场快速发展以及资本的各种助推，现在很多行业都已经进入了红海时期。

不过，随着大数据、人工智能等新技术的不断发展，也有越来越多此前的行业被人们不断重新认知，地方不良资产行业就是其中之一。很多企业正在加速这个行业的价值挖掘，以牛资管为例，正是想借助新技术，通过打造平台为自己在蓝海中尽快找准位置。

一片待垦的蓝海市场

虽然对于“地方不良资产行业”这个概念，很多人听起来有些陌生，但却不可否认其已成为非常受瞩目的新兴行业，甚至不少人认为，这个行业目前仍处于一片蓝海的状态。

之所以会有不少人这样认为，也是因为目前针对这一行业的垂直服务商数量、质量均属于严重参差不齐的状态。作为一个新兴行业，该如何在发展初期找准自己的位置，也是很多企业正在思考的问题，如今也有很多企业正在尝试各种做法。比如有的企业试图打造不良资产的公开挂摘牌平台，挑战现有利益格局，但对此也有行业人士认为，虽然愿景是好的，但能不能一步到位还有待市场检验。

为了找到更为合适的发展道路，有企业开始尝试在不打破现有利益格局的前提下找准自己的位置，比如由北京仁义鼎立科技有限公司研发的“牛资管”系统，就是基于人工智能、大数据的不良资产管理系统及服务平台，为地方型、中小型资产管理公司提供估值、投资、风控、回报分析一体化解决方案。对于自己的定位，牛资管方面负责人也指出，自己更像是为掘金者提供斧子。所以，大数据和人工智能等科技都是手段、工具，最终目的是希望通过这些金融科技手段，服务于资产管理公司，并为其赋能。

据介绍，牛资管依托“金融科技”定位，为中小型、区域型资产管理公司研发基于云端的资产估值、管理、处置、交易系统。其公司目标，就是成为银行、国有资产管理公司与下游负责处置的民间资产管理公司之间的纽带，成为接包、处置、转让的枢纽和平台，改变现有杂乱无序、恶性竞争的市场局面，打造一个公开、透明、标准化的不良资产处置模式，使得资产的流转、定价、交易变得可溯源、可穿透。此外，牛资管还致力于为区域型、中小资产管理公司提供从资金对接到资产估值、风险管理、项目退出、法律服务的“一揽子服务”，尽最大可能解除中小资产管理公司的后顾之忧。

之所以近两年地方不良资产行业被很多人看中，也是因为大数据技术的快速崛起。目前很多行业都在通过数据的获取、处理、分析，为企业提供智能决策支持。随着大数据应用场景的重要性愈发凸显，人们也意识到，不良资产行业还处于大数据服务的真空地带。所以，很多大数据公司也看到了行业机遇，以牛资管提供的资产估值环节为例，平台开发了基于大数据的不动产估值模型，利用互联网大数据及人工智能技术，基于网络拍卖价格、房地产中介报价、法律文书、地方指导基准价等几十种不动产相关价格数据，可做到实时估值，且估值结果与人工估值相差无几，效率大幅提高。也正是这样的契机，才能让大数据公司快速找到自己的位置。

不良资产市场新痛点

说到不良资产概念，主要但不限于包括银行的不良资产，政府的不良资产，证券、保险、资金的不良资产，企业的不良资产。不过与1998年国家着力处置国有四大行的不良资产相比，如今人们说到不良资产最大的区别是，20年后，区域型股份制银行、各省、市城商行、农商行的不良资产规模突飞猛进。在地方不良资产供给增加和国家政策利好的双重刺激下，地方资产管理公司发展进入快车道。

不过在牛资管负责人看来，由于起步较晚，缺乏系统的管理流程和专业处置经验，使得很多中小型资产管理公司发展缓慢，很难有效化解地方金融风险。同时，对于地方型、区域型的中小不良资产管理公司的相关配套服务真空，举例来说，大型资产管理公司，每年在系统研发投入的成本在千万元左右，每年的维护成本也动辄上千万，中小型、区域型不良资产管理公司根本无力负担。同时，虽然四大AMC（资产管理公司）已运营了20年，积累了丰富的不良资产处置经验，但相比之下，地方AMC的资产估值和项目实操等核心能力仍然有待提升。目前，地方及中小AMC常见的痛点包括资产处置能力不足、关键管理流程有待完善，此外，现有系统多为流程管理、决策留痕系统，仅仅实现流程控制，但在资产画像、风控、定价等关键层面欠缺严重。所以不难看出，不良资产市场是一个相对脱节、低效的市场，从长远看，以牛资管为代表的企业，也会通过整合不良资产行业的参与者，包括银行、国有AMC、省级AMC，处置不良资产的民间资产管理公司、律所、会计师事务所、评估公司等，这也符合中央对于化解金融风险的指示精神。

健全机制助推行业发展

数据显示，现在活跃的中型不良资产管理机构在100-200家，平均管理规模在50亿-200亿元；小型的不良资产管理机构几千家，不计其数。对此，原社会科学院副院长、中国人民银行货币政策委员会委员、国家金融与发展实验室理事长李扬也曾在公开场合表示，防范和化解金融风险是今年三大攻坚战之首，这是一件长期、困难、艰苦的事情，因此需要有创新，需要通过金融科技手段挖掘各类资产所包含的信息，进而找到潜在的投资者，找到合适的定价。但目前市场比较封闭，信息化远远不够，金融业是一个信息行业，要运用现有的金融科技手段，如大数据、系统平台建设，形成有效的竞争性市场，使得资产的处置更加有效率。

目前，中小资产管理公司在拿到债权清单之后，需要对债权里面的每一笔债权进行估值，以判断债权的价值，尤其是抵押物的价值是不是足以覆盖债权的本金价格。当前，地方资产管理公司缺乏相应的人才和估值体系，很难对抵押物真实的价值进行判断。所以通过大数据技术，检索和爬取包括阿里拍卖、京东拍卖、链家、贝壳在内的数十个房产价格数据源，判断抵押物房产的拍卖价格以及成交价格，从而对抵押物进行估值。

不过在数据安全方面，牛资管方面负责人也对此表示，如今数据如同金矿、银矿一样，是一种资产。保护个人数据，就如同保护个人的银行账户一样重要。对于大数据相关的标准和法律法规的建立，希望政府能够尽早动手，避免“先发展、后监管”所带来的问题，尽早为企业划清合法与非法的边界。

如果边界不清晰，又会出现市场一拥而上甚至“劣币驱逐良币”的现象，对于那些合理合法应用大数据为企业和个人带来智慧和便利的企业，将是一种伤害。因此，建立、健全监管体系，明确监管部门，颁布监管法规，实行日常监管和负面清单制度相结合，将使得大数据行业更加健康、长远地发展。

文 / 研究员 1 号

责任编辑：张兰

文章来源：http://www.bbtnews.com.cn/2019/1004/320749.shtml