“实名认证”ETF华夏：盘点华夏基金指数业务的产品力

近年来，我们见证了许多ETF的历史性时刻：截至2025年底，全市场ETF规模突破6万亿元，境内上市ETF共有1380多只，其中，非货币ETF产品数量为1354只，ETF管理规模跻身千亿俱乐部的基金公司达到16家。

过去几年，中国ETF持续在快车道上奔驰。指数化投资作为连接投融资两端的重要纽带，已成为服务实体经济、助力居民财富管理、推动金融强国建设的战略工具。

作为境内首只ETF的基金管理人，华夏基金见证了中国ETF从无到有、从工具到生态的跃迁。今年一季度，华夏基金旗下120多只ETF产品全部“实名认证”，扩位简称统一采用“投资标的核心要素+ETF+华夏”的命名结构，基金代码及其他名称简称均不变，助力投资者“一眼识别、一键选择华夏ETF”，全面涵盖核心宽基、热点行业/主题、商品、境内外市场、策略指数等丰富类型。

站在中国经济转型升级与全球资管行业深刻变革的交汇点，我们也分享一些关于指数投资未来的思考与实践。

指数投资迎来历史性机遇

当前，指数投资特别是ETF正在迎来四大发展机遇：

1.居民财富管理需求升级，ETF成核心配置工具：随着居民财富积累，投资者对风险分散和资产透明度的要求提升，ETF凭借费率低、流动性好、风险分散、持仓透明度高等特点，成为满足稳健配置需求的理想工具。

2.中长期资金入市大力推进，带来可观增量支持：当前中长期资金入市正多维协同推进中。ETF作为一揽子股票的组合，具有持仓透明、分散投资、交易便利、成本低廉、投资容量大等诸多优势，非常适宜中长期资金进行配置。我国拥有庞大的中长期资金体系，且这些资金的实际权益投资比例远未达到上限，入市程度相较成熟市场还有一定提升空间。在中长期资金入市等政策推动下，我国ETF市场具有可观的发展空间。

3.中国资产重估，全球配置催生新蓝海：当前全球资金从“单一市场依赖”转向“多极化配置”，全球资产配置的深刻变革与中国资产的系统性重估，正推动跨境ETF从边缘工具跃升为全球资本重新定价中国资产的“投票器”。特别是跨境ETF，不仅搭建了居民财富出海投资的“合规通道”，也成为国际资本配置中国新兴产业的“直达专列”。随着人民币国际化及A股纳入国际指数扩容，外资增配中国资产的“制度红利”持续释放。在政策红利、估值优势与技术创新的共振下，中国ETF有望从“区域选项”升级为“全球标配”。这一转变有望催生万亿级新蓝海。

4.科技重构生态，AI+ETF启动新跃迁：科学技术尤其是AI技术，正在深刻改变ETF的产品创设、管理和竞争格局。在产品端，AI技术促进指数编制的“智能进化”。在投资管理中，AI算法可以提升ETF管理效能。此外，AI有望驱动“智慧投顾”与ETF深度融合，促进ETF生态服务的“数智升维”。AI+ETF的融合有望催生出更高效、普惠且个性化的ETF新形态。

构建指数投资高质量发展的金三角

与国际成熟市场相比，境内指数投资仍存在产品同质化严重、投资者认知不足、生态体系待完善等痛点。如何实现从“规模扩张”到“价值创造”的转型，从“量的积累”迈向“质的突破”更是核心命题。唯有以高质量发展为锚、以投资者利益为本，才能让指数投资从“小众选择”走向“大众信赖”。

我们认为，指数投资的高质量发展核心要义是进一步释放其服务实体经济与居民财富管理的效能，让其成为资本市场高质量发展的核心引擎。所以指数投资高质量发展，要坚持以下三点原则：

第一，坚持创新驱动。指数不仅是市场的“温度计”，更是资源配置的“指挥棒”。近年来，我国资本市场正经历从“要素驱动”向“创新驱动”的深刻变革。例如，跟踪科创50、科创综指、专精特新指数的ETF创新产品，引导超千亿资金流向硬科技领域。未来，指数投资应以创新为引擎，服务实体经济与国家战略，将社会资本系统性地导入科技创新领域，形成技术创新的资本“飞轮”，促进创新生态协同进化。

第二，坚持以投资者为中心。指数基金的工具属性决定了其必须与投资者需求深度绑定。指数投资坚持以投资者为中心，体现在产品创新、服务优化、成本压缩及生态建设等多个维度。公募基金公司要从“产品中心”到“场景中心”，重构投资者体验，通过低成本、透明化、精准服务，将ETF工具属性与投资者财富目标深度绑定，提升指数投资的获得感与幸福感，让ETF成为居民财富增长的基石工具。

第三，坚持行业共生共赢。指数投资的繁荣绝非一家机构之功，指数投资的未来需要全行业共同浇筑，需要监管机构、公募基金、银行、券商、第三方机构、投顾平台等一起深度合作、协同破壁，将ETF嵌入财富管理全链条，通过多方协同创新，推动指数投资从“工具属性”向“资产配置中枢”升级。公募基金需从“产品设计者”转型为“生态构建者”，与监管同行，积极响应政策导向，严守合规底线；与伙伴共进，携手交易所、指数公司、做市商提升流动性；与投资者共成长，加强投教，传递长期投资理念。

指数投资高质量发展绝不是空洞的口号，需要围绕产品力、服务力、数智力构建稳固的三角支撑体系。

1.产品力：从“被动跟踪”到“主动创造”，提升创新能力

指数投资≠被动管理，指数投资高质量发展要求我们在指数设计、产品创设、资产配置、风险管理等环节注入主动价值。公募基金公司可以通过推出更多融入主动价值的创新产品和策略，例如Smart-Beta、增强策略、行业前瞻布局及组合管理等，努力在ETF框架下实现超额收益，更好满足投资者的需求。未来，兼具低成本、透明度和主动管理灵活性的ETF将成为行业竞争关键，尤其在科技颠覆、ESG投资及全球资产配置领域，主动价值与被动工具的结合将释放更大潜力。

2.服务力：从“工具供给”到“解决方案”，打造一站式服务

ETF的本质是工具，但投资者的核心需求是“解决问题”。过去行业更多聚焦于产品数量扩容，未来需以场景化为导向，提供“产品+策略+服务”的一体化方案。当然，ETF的一站式服务，绝不单单是产品的组合这么简单，而是良性的ETF生态圈同心协力的结果：它包含专业的产品研究、丰富的衍生工具、多元的交易策略、完善的做市服务、完备的ETF投顾、体系化的投资者培育等等。

3.数智力：从“规模竞争”到“科技赋能”，构建数字化服务生态。

未来，ETF生态将进一步向智能化、个性化和高效率演进。ETF竞争将聚焦于数据能力与生态效率。基金公司需要深度融合前沿技术与业务全链条，驱动产品创新、效率提升和服务升级。例如，以AI技术成为底层支撑，通过机器学习优化指数策略，提升投资策略的灵活性和精准度。通过智能投研与自动化运营体系重构业务流程，依托大数据分析和自然语言处理技术实时解析政策、行业及企业动态，缩短投研响应周期；通过算法交易与智能风控系统则降低跟踪误差，实现组合配置的动态优化和风险敞口的实时监控，提升ETF管理效能。利用行为数据分析精准匹配产品与客户风险偏好，推动服务从标准化向智能化转型，构建数字化服务生态。

作为境内ETF领域的先行者，华夏基金始终坚守“以客户为中心”的初心与“因势而变”的创新精神。为了向投资者提供更好的产品和服务，华夏基金积极构建了“指数研究+指数服务+指数策略”的能力体系。华夏基金还推出了一站式指数服务平台——红色火箭，通过构建一个指数投资垂直生态，让更多投资者了解、会用、善用指数投资。

作为国内首个聚焦于指数投资的全品类一站式服务平台，红色火箭历时近三年的筹备，经历了超90个内测版本的迭代优化，在2024年底正式发布了微信小程序，服务范围涵盖了全市场的指数基金。不同于常见的“货架式”线上基金服务，红色火箭从指数的投资价值出发，打造了行业领先的“指数详情页”，通过自上而下的基本面、自下而上的成分股和实时客观的技术指标等三大维度的数据，引导用户建立从宏观发展、产业周期到财务指标的系统性分析思维，引导用户理性投资、科学投资。在功能层面，红色火箭的1.0版本即上线了“指数热力图”“焦点看盘”“什么值得看”等高度可视化的行情类服务，以帮助用户轻松抓住行情主线；同时还上线了“指数浏览器”“指数对比”“热股选指数”等覆盖全市场400多只指数的筛选类工具。正是因为这样的初心和创新，红色火箭上线伊始，即引发了广泛的社会关注和用户好评，累计服务的个人用户数快速突破了1500万，在服务口碑和产品定位方面也成为了行业范本。

在1.0版本发布后，基于海量用户的使用反馈，红色火箭在2025年又推出了PC端的网页版服务，旨在进一步满足用户的多元化需求场景。与此同时，红色火箭还重磅推出了“LetfGo”专区，其中包括“模拟组合搭建”和“策略历史测算”两大功能，目的是赋能普通投资者，使其能够像搭乐高一样地利用指数基金进行组合投资，避免单一重仓的投资策略，进而实现更加科学合理的多元化资产配置。当前，越来越多的投资者开始使用红色火箭作为其指数投资的辅助工具。

指数投资的高质量发展，是一场“用规则战胜人性，用科技赋能普惠，用开放拥抱未来”的远征。未来，我们将进一步开放生态，与各方伙伴共建“指数投资共同体”，在资产端、资金端、服务端形成合力，让ETF真正成为普惠金融的“基石工具”。

（市场有风险，投资须谨慎）

责任编辑：武杉

文章来源：http://www.bbtnews.com.cn/2026/0520/593911.shtml